Calculateur de rééquilibrage de portefeuille

Ce que fait ce calculateur

Vous lui indiquez la valeur actuelle de jusqu’à quatre avoirs et le poids en pourcentage que vous souhaitez donner à chacun. Il renvoie le poids actuel de chaque avoir, sa valeur cible, et l’achat ou la vente qui permettrait de l’atteindre — plus le montant total qui doit changer de mains et votre plus grand écart individuel en points de pourcentage.

Comment lire le résultat

% actuel est ce que la position est devenue, ce qui, après une période de performances divergentes, correspond rarement à votre choix initial. Transaction est le montant à acheter ou à vendre. Total à déplacer est la valeur qui change de mains une seule fois — les ventes et les achats représentent le même montant, il n’est donc compté qu’une fois, pas deux. Plus grand écart est le plus grand décalage en points de pourcentage entre un poids actuel et un poids cible, ce qui est généralement le déclencheur qui fait juger qu’un rééquilibrage est nécessaire.

Des cibles qui ne totalisent pas 100%

Si vos cibles totalisent autre chose que 100%, le calculateur vous le signale et affiche la somme plutôt que de la normaliser silencieusement. Redimensionner vos données sans le dire produirait des valeurs cibles qui paraissent fiables mais ne signifient rien. Une somme de 90% signifie que vous n’avez pas indiqué où vont les 10% restants ; une somme de 110% signifie que le plan ne correspond pas au portefeuille.

Les coûts ignorés, qui sont la raison de ne pas rééquilibrer trop souvent

Les frais, les spreads et le slippage sur chaque transaction ne sont pas modélisés. La fiscalité non plus : dans de nombreuses juridictions, vendre pour rééquilibrer constitue une cession et crée un événement imposable même si vos avoirs totaux n’ont pas changé. C’est pourquoi rééquilibrer selon un calendrier fixe indépendamment de l’écart, ou avec un seuil d’écart très serré, est fréquemment pire que de le faire rarement — le frottement des transactions et de la fiscalité peut dépasser le bénéfice de poids précis. Le calculateur vous donne les transactions ; décider si elles valent la peine d’être faites vous appartient et dépend de chiffres que vous seul possédez.

Questions fréquentes

Puis-je utiliser moins de quatre actifs ? Oui. Laissez les lignes inutilisées à zéro, à la fois pour la valeur et pour la cible, et elles seront omises du tableau.

Comment ajouter à un portefeuille plutôt que de vendre ? Augmentez la valeur de l’avoir sous-pondéré du montant que vous prévoyez d’y consacrer, puis relisez le tableau. Rééquilibrer avec de l’argent frais évite entièrement les cessions.

Pourquoi le “total à déplacer” est-il la moitié de la somme des transactions ? Parce que chaque dollar vendu est un dollar acheté. Compter les deux le doublerait.

Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.