Calculadora de Rebalanceamento de Carteira

O que esta calculadora faz

Você informa o valor atual de até quatro posições e o peso percentual que quer que cada uma tenha. Ela retorna o peso atual de cada posição, seu valor-alvo, e a compra ou venda que a levaria até lá — além do valor total que precisa trocar de mãos e o seu maior desvio individual em pontos percentuais.

Como interpretar o resultado

% atual é o que a posição se tornou, o que, depois de qualquer período de desempenho divergente, raramente é o que você escolheu originalmente. Operação é o valor a comprar ou vender. Total a movimentar é o valor que troca de mãos uma única vez — as vendas e as compras somam o mesmo valor, então ele é contado uma vez, não duas. Maior desvio é a maior diferença, em pontos percentuais, entre um peso atual e um peso-alvo, que costuma ser o gatilho para decidir se um rebalanceamento é sequer necessário.

Alvos que não somam 100%

Se os seus alvos somarem algo diferente de 100%, a calculadora avisa e mostra a soma, em vez de simplesmente normalizar os valores por conta própria. Reescalar silenciosamente os seus dados produziria valores-alvo que parecem autoritativos, mas não significam nada. Uma soma de 90% significa que você não disse para onde vão os 10% restantes; uma soma de 110% significa que o plano não cabe na carteira.

Os custos que ela ignora, e que são o motivo para não rebalancear com frequência

Taxas, spreads e slippage em cada operação não são modelados. O imposto também não: em muitas jurisdições, vender para rebalancear é uma alienação e cria um fato gerador, mesmo que suas posições totais não tenham mudado. É por isso que rebalancear em um cronograma fixo, independentemente do desvio, ou com um limite de desvio muito apertado, é frequentemente pior do que fazer isso raramente — o arrasto de transações e impostos pode superar o benefício de ter pesos precisos. A calculadora te dá as operações; decidir se vale a pena fazê-las é uma escolha sua, que depende de números que só você tem.

Perguntas frequentes

Posso usar menos de quatro ativos? Sim. Deixe as linhas não usadas em zero tanto no valor quanto no alvo, e elas serão omitidas da tabela.

Como faço para adicionar à carteira em vez de vender? Aumente o valor da posição abaixo do peso pela quantia que você pretende aportar, e releia a tabela. Rebalancear com dinheiro novo evita completamente as alienações.

Por que o “total a movimentar” é metade da soma das operações? Porque cada dólar vendido é um dólar comprado. Contar os dois dobraria o valor.

Isso é uma recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.