Portfolio-Rebalancing-Rechner

Was dieser Rechner macht

Du gibst ihm den aktuellen Wert von bis zu vier Positionen und das prozentuale Gewicht, das jede haben soll. Er liefert das aktuelle Gewicht jeder Position, ihren Zielwert, sowie den Kauf oder Verkauf, der sie dorthin bringen würde — plus den Gesamtbetrag, der den Besitzer wechseln muss, und deine größte einzelne Abweichung in Prozentpunkten.

Wie du die Ausgabe liest

Aktuell % ist das, was aus der Position geworden ist, was nach jeder Phase unterschiedlicher Wertentwicklung selten dem entspricht, was du gewählt hast. Trade ist der zu kaufende oder verkaufende Betrag. Insgesamt zu bewegen ist der Wert, der einmal den Besitzer wechselt — die Verkäufe und die Käufe sind derselbe Betrag, er wird also einmal gezählt, nicht zweimal. Größte Abweichung ist die größte Lücke in Prozentpunkten zwischen einem aktuellen und einem Zielgewicht, was üblicherweise der Auslöser dafür ist, überhaupt ein Rebalancing für nötig zu halten.

Ziele, die sich nicht zu 100 % summieren

Ergeben deine Zielwerte zusammen nicht 100 %, sagt der Rechner das und zeigt dir die Summe, statt sie still zu normalisieren. Deine Eingaben stillschweigend umzuskalieren würde Zielwerte erzeugen, die autoritativ aussehen, aber nichts bedeuten. Eine Summe von 90 % bedeutet, dass du ihm nicht gesagt hast, wohin die letzten 10 % gehen; eine Summe von 110 % bedeutet, dass der Plan nicht zum Portfolio passt.

Die Kosten, die dabei ausgeklammert werden — und der Grund, nicht zu oft zu rebalancieren

Gebühren, Spreads und Slippage bei jedem Trade werden nicht modelliert. Auch Steuern nicht: In vielen Jurisdiktionen ist ein Verkauf zum Rebalancing eine Veräußerung und löst ein steuerpflichtiges Ereignis aus, obwohl sich dein Gesamtbestand nicht verändert hat. Deshalb ist ein Rebalancing nach festem Zeitplan unabhängig von der Abweichung, oder bei einer sehr engen Abweichungsschwelle, häufig schlechter, als es selten zu tun — die Transaktions- und Steuerlast kann den Nutzen präziser Gewichte übersteigen. Der Rechner liefert dir die Trades; ob sie sich lohnen, ist deine Entscheidung und hängt von Zahlen ab, die nur du kennst.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich weniger als vier Assets nutzen? Ja. Lass die nicht genutzten Zeilen bei Wert und Ziel auf null, dann werden sie aus der Tabelle ausgelassen.

Wie füge ich einem Portfolio etwas hinzu, statt zu verkaufen? Erhöhe den Wert der untergewichteten Position um den Betrag, den du beizusteuern planst, und lies die Tabelle erneut. Ein Rebalancing mit neuem Geld vermeidet Veräußerungen vollständig.

Warum ist “insgesamt zu bewegen” die halbe Summe der Trades? Weil jeder verkaufte Dollar ein gekaufter Dollar ist. Beides zu zählen würde ihn verdoppeln.

Ist das eine Beratung? Nein. Sieh dir unseren Haftungsausschluss an.