Calculateur de prix de liquidation

Ce que fait ce calculateur

À partir d’un prix d’entrée, d’un multiplicateur de levier, d’un taux de marge de maintenance et d’une direction, il calcule le prix auquel une position à marge isolée est clôturée de force, à quelle distance cela se trouve de votre entrée, la marge que vous avez engagée et quelle part en a disparu à ce moment-là.

Le chiffre à regarder

Ce n’est pas le prix de liquidation. C’est le mouvement nécessaire pour l’atteindre :

• 2× — environ 50% de mouvement contre vous
• 5× — environ 19.6%
• 10× — environ 9.6%
• 25× — environ 3.5%
• 50× — environ 1.5%
• 100× — environ 0.5%

Le Bitcoin a bougé de plus de 1.5% en une heure des jours ordinaires, et bien plus que cela pendant une cascade de liquidations. À 50×, la position n’est pas un trade avec une large marge d’erreur ; c’est un pari que les prochaines minutes seront calmes. L’arithmétique est la même quelle qu’ait été la qualité de l’idée sous-jacente.

Comment le prix est calculé

La liquidation est le point où la marge que vous avez engagée ne couvre plus l’exigence de maintenance. Pour une position longue, cela correspond à entrée ÷ levier + (prix − entrée) = maintenance × prix, ce qui se réarrange en entrée × (1 − 1/levier) ÷ (1 − maintenance) ; le cas court fonctionne en miroir. À ce prix, vos capitaux propres restants sont exactement égaux à l’exigence de maintenance, ce qui explique pourquoi le montant “perdu à la liquidation” est très proche de la totalité de votre marge, sans en être tout à fait la totalité.

Pourquoi le chiffre de votre plateforme sera différent

Les taux de marge de maintenance sont échelonnés selon la taille de la position et diffèrent selon la plateforme d’échange. Les véritables moteurs de liquidation appliquent aussi des frais, peuvent liquider partiellement, et sur certaines plateformes utilisent un prix mark ou indiciel plutôt que la dernière transaction. Les paiements de financement sur un contrat perpétuel érodent discrètement la marge au fil du temps et ne sont pas du tout modélisés ici, ce qui signifie qu’une position détenue pendant des semaines est liquidée plus tôt que ne le suggère ce calculateur. Considérez le résultat comme une approximation optimiste et consultez la documentation propre à votre plateforme.

Questions fréquentes

Quelle marge de maintenance dois-je saisir ? Le taux que votre plateforme d’échange publie pour la taille et le palier de votre position. La valeur par défaut de 0.5% est un chiffre courant pour les contrats perpétuels sur grandes capitalisations à taille modeste, pas une valeur universelle.

Ajouter de la marge déplace-t-il le prix de liquidation ? Oui — cela revient en pratique à réduire le levier, donc diminuez le chiffre du levier pour voir le nouveau niveau.

La marge croisée est-elle identique ? Non. En marge croisée, tout votre solde soutient la position, donc la liquidation intervient plus tard mais expose à un risque bien plus grand. Cet outil modélise le cas isolé.

Est-ce un conseil ? Non, et rien ici ne recommande d’utiliser l’effet de levier. Voir notre avertissement.