Vérificateur de corrélation

Ce que mesure cet outil

La corrélation de Pearson entre les rendements quotidiens de deux actifs, sur les jours pour lesquels ils disposent tous deux d’un historique. Elle va de +1 (ils ont évolué au même rythme) à 0 (aucune relation jour à jour) jusqu’à −1 (ils ont évolué en sens opposés).

Pourquoi les rendements plutôt que les prix

C’est le point que la plupart des outils de corrélation traitent mal, et ce n’est pas un détail. Si vous corrélez des niveaux de prix, deux actifs qui ont tous deux suivi une tendance dans la même direction sur la période obtiennent un score proche de 1.0, qu’ils évoluent ou non réellement ensemble jour après jour — vous mesurez une tendance partagée, pas une relation.

Sur nos propres données, l’écart est frappant. Mesurée sur les rendements quotidiens, la corrélation entre BTC et ETH ressort à environ 0.88 ; mesurée sur les niveaux de prix, les deux mêmes actifs affichent 0.99. Le BTC face à un stablecoin dollar est d’environ −0.21 sur les rendements mais de −0.60 sur les niveaux, ce qui suggérerait une relation de couverture qui n’existe pas. Corréler les rendements est la seule version qui répond à la question que les gens se posent réellement.

Alignement

Les deux séries sont alignées à partir du jour le plus récent, sur la durée la plus courte des deux. Les actifs listés en cours d’année ont moins de clôtures, et faire correspondre les deux séries depuis leurs dates de départ respectives comparerait des jours calendaires différents et produirait un chiffre faussement assuré. L’outil affiche le nombre de jours qui se recoupent qu’il a utilisé.

La limite la plus importante

La corrélation est un chiffre unique décrivant une fenêtre passée, et les corrélations crypto ne sont pas stables. Elles ont tendance à augmenter fortement pendant les ventes massives — des actifs qui semblaient utilement indépendants en période calme chutent fréquemment ensemble au moment où cela compte, précisément quand on compte sur la diversification. Une mesure faible sur l’année écoulée n’est pas une promesse pour la prochaine mauvaise semaine.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qui compte comme élevé ? Au-dessus d’environ 0.8, les deux actifs se sont comportés presque comme un seul sur cette fenêtre. En dessous d’environ 0.2 dans un sens ou dans l’autre, il y a peu de relation jour à jour. L’outil énonce une lecture en langage clair plutôt que de laisser croire qu’une deuxième décimale a un sens.

Pourquoi un actif comparé à lui-même donne-t-il exactement 1 ? Parce que c’est la même série. C’est une vérification utile que le calcul se comporte correctement.

Corrélation signifie-t-elle causalité ? Non, et en crypto une corrélation élevée reflète généralement le fait que les deux actifs réagissent aux mêmes conditions de marché globales.

Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.