Verificador de Correlação

O que esta ferramenta mede

A correlação de Pearson entre os retornos diários de dois ativos, ao longo dos dias em que ambos têm histórico. Ela varia de +1 (moveram-se em perfeita sincronia) passando por 0 (nenhuma relação dia a dia) até −1 (moveram-se em direções opostas).

Por que retornos, e não preços

Esta é a parte que a maioria das ferramentas de correlação erra, e não é uma diferença pequena. Se você correlaciona níveis de preço, quaisquer dois ativos que tiveram uma tendência na mesma direção durante o período pontuam perto de 1,0, independentemente de realmente se moverem juntos dia a dia — você está medindo uma tendência compartilhada, não uma relação.

Nos nossos próprios dados, a diferença é gritante. Medidos em retornos diários, BTC e ETH ficam em torno de 0,88; medidos em níveis de preço, os mesmos dois parecem 0,99. O BTC contra uma stablecoin em dólar fica em torno de −0,21 em retornos, mas −0,60 em níveis, o que sugeriria uma relação de proteção (hedge) que não existe. Correlacionar retornos é a única versão que realmente responde à pergunta que as pessoas estão fazendo.

Alinhamento

As duas séries são alinhadas a partir do dia mais recente, pelo período que for mais curto entre os dois. Ativos listados no meio do ano têm menos fechamentos, e alinhar as duas séries a partir de suas datas de início compararia dias diferentes no calendário e produziria um número errado com aparência confiável. A ferramenta exibe quantos dias sobrepostos foram usados.

A limitação mais importante

A correlação é um único número descrevendo uma janela passada, e as correlações no mercado cripto não são estáveis. Elas tendem a subir bruscamente durante liquidações generalizadas — ativos que pareciam úteis por serem independentes em condições calmas frequentemente caem juntos justamente quando isso importa, que é exatamente quando se está contando com a diversificação. Uma leitura baixa no último ano não é uma promessa sobre a próxima semana ruim.

Perguntas frequentes

O que conta como alto? Acima de aproximadamente 0,8, os dois se comportaram quase como um único ativo naquela janela. Abaixo de cerca de 0,2, em qualquer direção, há pouca relação dia a dia. A ferramenta apresenta uma leitura em linguagem simples, em vez de sugerir que uma segunda casa decimal seja significativa.

Por que um ativo comparado consigo mesmo dá exatamente 1? Porque é a mesma série. Essa é uma verificação útil de que o cálculo está se comportando corretamente.

Correlação significa causalidade? Não, e no mercado cripto uma leitura alta geralmente reflete os dois ativos respondendo às mesmas condições de mercado mais amplas.

Isso é uma recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.