Comprobador de correlación

Qué mide esta herramienta

La correlación de Pearson entre las rentabilidades diarias de dos activos, sobre los días en los que ambos tienen historial. Va de +1 (se movieron al unísono) pasando por 0 (sin relación día a día) hasta −1 (se movieron en direcciones opuestas).

Por qué rentabilidades y no precios

Esta es la parte que la mayoría de las herramientas de correlación hacen mal, y no es una diferencia menor. Si se correlacionan niveles de precio, dos activos que tendieron en la misma dirección durante el periodo obtienen una puntuación cercana a 1,0 se muevan o no juntos día a día; se está midiendo una tendencia compartida, no una relación.

En nuestros propios datos la diferencia es notable. Medido sobre rentabilidades diarias, BTC y ETH salen en torno a 0,88; medido sobre niveles de precio, los mismos dos parecen tener 0,99. BTC frente a una stablecoin en dólares es aproximadamente −0,21 en rentabilidades pero −0,60 en niveles, lo que implicaría una relación de cobertura que no existe. Correlacionar rentabilidades es la única versión que responde a la pregunta que la gente realmente se está haciendo.

Alineación

Las dos series se alinean desde el día más reciente, hasta donde alcance la más corta de las dos. Los activos listados a mitad de año tienen menos cierres, y encajar las dos series desde sus fechas de inicio compararía días de calendario distintos y produciría un número seguro pero equivocado. La herramienta muestra cuántos días de solapamiento usó.

La limitación más importante

La correlación es un único número que describe una ventana pasada, y las correlaciones en cripto no son estables. Suelen subir bruscamente durante las ventas masivas: activos que parecían útilmente independientes en condiciones tranquilas con frecuencia caen juntos justo cuando importa, que es precisamente cuando se está confiando en la diversificación. Una lectura baja durante el último año no es una promesa sobre la próxima semana mala.

Preguntas frecuentes

¿Qué se considera alto? Por encima de aproximadamente 0,8, los dos se comportaron casi como un solo activo durante esa ventana. Por debajo de aproximadamente 0,2 en cualquier dirección hay poca relación día a día. La herramienta ofrece una lectura en lenguaje llano en lugar de dar a entender que un segundo decimal es significativo.

¿Por qué un activo comparado consigo mismo da exactamente 1? Porque es la misma serie. Es una comprobación útil de que el cálculo se comporta bien.

¿Correlación significa causalidad? No, y en cripto una lectura alta normalmente refleja que ambos activos responden a las mismas condiciones generales del mercado.

¿Es esto un consejo? No. Consulta nuestro aviso legal.