Corretoras e Negociação

Derivativos / Futuros

Os derivativos são a forma como a maior parte do volume de cripto realmente é negociada, e são também a maneira mais rápida de um participante comum perder tudo. Esta seção explica os instrumentos e relata o que acontece neles, sem incentivar o seu uso. A cobertura inclui os futuros perpétuos e a taxa de financiamento que os mantém atrelados ao preço à vista, o interesse em aberto e o que ele diz sobre o posicionamento do mercado, a atividade em opções, e as cascatas de liquidação — os movimentos violentos que ocorrem quando muitas posições alavancadas são fechadas ao mesmo tempo porque os traders concentraram seus stops e sua alavancagem em níveis parecidos. O ponto que precisa ficar claro: a alavancagem não apenas amplia uma perda, ela pode encerrar a posição antes de qualquer chance de recuperação. Uma liquidação te tira do mercado na velocidade e a critério da corretora, não do seu, e sua garantia desaparece independentemente do que o preço fizer uma hora depois. Combine isso com a aritmética do drawdown — uma queda de 60% exige um ganho de 150% para voltar ao ponto de partida — e fica claro por que a maioria das contas alavancadas não sobrevive. Relatamos taxas de financiamento e interesse em aberto como observações sobre o posicionamento do mercado, não como sinais de compra ou venda. Um financiamento extremamente positivo indica que os comprados estão pagando para permanecer na posição; isso não diz o que vai acontecer a seguir, e já precedeu tanto continuações quanto reversões violentas. Nossa calculadora de tamanho de posição deliberadamente não modela margem nem preços de liquidação, que variam de corretora para corretora. Leia primeiro gestão de risco. Nada nesta seção é recomendação de investimento. Uma observação sobre os instrumentos em si: um futuro perpétuo não tem vencimento, então, em vez de liquidar o contrato, ele usa um pagamento periódico de financiamento entre comprados e vendidos para mantê-lo próximo do preço à vista. Isso significa que manter uma posição tem um custo ou crédito contínuo que você talvez não tenha considerado, e em mercados com tendência forte esse custo se acumula. Entenda o mecanismo de financiamento antes de presumir que manter uma posição alavancada é gratuito.