Calculateur de seuil de rentabilité

Ce que fait ce calculateur

Il répond à deux questions qui n’en semblent qu’une. D’abord, à quelle distance une position se trouve de votre point d’entrée. Ensuite, quel gain, à partir d’où elle se trouve maintenant, vous ramènerait au seuil de rentabilité, une fois pris en compte des frais à l’achat et à la vente.

Pourquoi les deux chiffres ne sont jamais identiques

Une baisse en pourcentage et la hausse en pourcentage qui l’annule ne sont pas symétriques, car elles se mesurent par rapport à des points de départ différents. Perdez 40% et vous êtes à 60% de votre point de départ ; repasser de 60 à 100 représente un gain de 66.7%, pas de 40%. Plus le trou est profond, plus l’écart se creuse :

• Une baisse de 10% nécessite +11.1%
• Une baisse de 25% nécessite +33.3%
• Une baisse de 40% nécessite +66.7%
• Une baisse de 50% nécessite +100%
• Une baisse de 75% nécessite +300%
• Une baisse de 90% nécessite +900%

C’est de l’arithmétique, pas un ressenti, et c’est la meilleure raison de se soucier de la taille de vos positions avant d’avoir à se soucier d’un redressement.

La composante frais

Votre prix de vente au seuil de rentabilité se situe légèrement au-dessus de votre prix d’entrée même si le prix n’a jamais bougé, parce que vous avez payé pour entrer et que vous paierez pour sortir. À 0.1% par côté, cela représente environ 0.2% — peu, mais cela signifie que “revenir à mon prix d’entrée” et “revenir à l’équilibre” sont deux prix différents. À 0.5% par côté, l’écart est d’environ 1%, et pour quiconque trade fréquemment, cette différence s’accumule jusqu’à devenir le poste de dépense le plus important du compte.

Ce qu’il ne modélise pas

Le slippage, le spread, le financement sur une position à effet de levier, les frais de retrait et la fiscalité sont tous absents. Chacun d’entre eux pousse le véritable seuil de rentabilité plus haut que le chiffre affiché. Considérez le résultat comme le meilleur des cas.

Questions fréquentes

Cela me dit-il s’il faut conserver ou vendre ? Non. Cela vous indique l’ampleur du gain requis. Savoir si cela est plausible est une question distincte à laquelle cet outil ne peut pas répondre, et nous ne publions pas de prévisions de prix.

Pourquoi le gain requis est-il si important après une forte baisse ? Parce que le gain se mesure par rapport au montant réduit que vous détenez désormais, et non par rapport à votre mise de départ. Voir le tableau ci-dessus.

Cela fonctionne-t-il pour une position courte (short) ? Les chiffres de variation et de seuil de rentabilité supposent une position longue. Pour une position courte, la même asymétrie s’applique en sens inverse, et une hausse du prix joue contre vous sans limite.

Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.