Volatilidad y drawdown

Qué muestra esta herramienta

Cuatro estadísticas de riesgo para un activo, calculadas a partir de los cierres diarios que tenemos: volatilidad anualizada a 30 y 90 días, la mayor caída de máximo a mínimo dentro de la ventana, y las rentabilidades a 7, 30, 90 y 365 días. Elegir un activo distinto recarga la página, así que la herramienta funciona con JavaScript desactivado.

Cómo se calcula la volatilidad

Es la desviación estándar de las rentabilidades porcentuales diarias dentro de la ventana, multiplicada por la raíz cuadrada de 365 para ponerla en una base anual. Ese último paso es una convención, no una predicción: permite comparar una lectura a 30 días con una a 90 días, y con otros activos, en la misma escala.

La propiedad crucial es que la volatilidad no tiene dirección. Un activo que subió un 5% al día durante un mes es extremadamente volátil. Una lectura alta indica el tamaño de los movimientos, no hacia dónde fueron, y una lectura baja no es lo mismo que seguridad: un activo puede ir cayendo en silencio durante un año con una volatilidad muy modesta.

Cómo se calcula el drawdown máximo

Recorre la serie hacia adelante, sigue el pista del cierre más alto visto hasta el momento, y registra la mayor caída porcentual desde cualquiera de esos máximos hasta un mínimo posterior. Responde a una pregunta que la volatilidad no responde: lo mal que se sintió realmente mantener esto en el peor momento.

Léelo junto con la aritmética del punto de equilibrio. Un drawdown del 50% exige una ganancia del 100% para deshacerse, algo que nuestra calculadora de punto de equilibrio hace concreto.

El periodo, y lo que no es

El periodo es tantos cierres diarios como tengamos, hasta 365, y menos para activos listados recientemente. La herramienta muestra el número que usó, así que siempre lo sabes. Cada cifra aquí describe el pasado. Ninguna predice el día siguiente, y una estadística calculada sobre un año en particular no es una propiedad del activo.

Preguntas frecuentes

¿Por qué la volatilidad anualizada es tan superior a los movimientos diarios? Por el escalado de raíz cuadrada del tiempo: un movimiento diario típico del 2% se anualiza en aproximadamente un 38%.

¿Una volatilidad alta es mala? No es ni buena ni mala por sí sola. Determina cuán grande puede ser una posición antes de que las oscilaciones superen lo que puedes soportar, que es para lo que sirve la calculadora de tamaño de posición.

¿Por qué solo aparecen algunos activos en la lista? Solo los que tienen un historial diario genuino en nuestra caché. Preferimos omitir un activo antes que calcular estadísticas a partir de una serie que no tenemos.

¿Es esto un consejo? No. Consulta nuestro aviso legal.