Volatilidade e Drawdown

O que esta ferramenta mostra

Quatro estatísticas de risco para um ativo, calculadas a partir dos fechamentos diários que mantemos: volatilidade anualizada em 30 e 90 dias, a maior queda de pico a vale dentro da janela, e retornos em 7, 30, 90 e 365 dias. Escolher um ativo diferente recarrega a página, então a ferramenta funciona mesmo com o JavaScript desligado.

Como a volatilidade é calculada

É o desvio padrão dos retornos percentuais diários dentro da janela, multiplicado pela raiz quadrada de 365 para colocá-lo em uma base anual. Essa última etapa é uma convenção, não uma previsão: ela permite comparar uma leitura de 30 dias com uma de 90 dias, e com outros ativos, na mesma escala.

A propriedade crucial é que a volatilidade não tem direção. Um ativo que subiu 5% ao dia durante um mês é extremamente volátil. Uma leitura alta indica o tamanho dos movimentos, não para que lado eles foram, e uma leitura baixa não é o mesmo que segurança — um ativo pode cair silenciosamente ao longo de um ano com uma volatilidade bem modesta.

Como o drawdown máximo é calculado

Ela percorre a série para frente, acompanha o maior fechamento visto até então, e registra a maior queda percentual de qualquer um desses picos até um vale posterior. Ela responde a uma pergunta que a volatilidade não responde: quão ruim foi, na prática, manter esse ativo no pior momento.

Leia isso junto com a aritmética do ponto de equilíbrio. Um drawdown de 50% exige um ganho de 100% para ser desfeito, o que a nossa calculadora de ponto de equilíbrio torna concreto.

A janela, e o que ela não é

A janela é o número de fechamentos diários que mantemos — até 365, e menos para ativos listados recentemente. A ferramenta exibe o número que usou, então você sempre sabe. Todo número aqui descreve o passado. Nenhum deles prevê o dia seguinte, e uma estatística calculada sobre um ano específico não é uma propriedade do ativo.

Perguntas frequentes

Por que a volatilidade anualizada é tão maior do que os movimentos diários? É a escala da raiz quadrada do tempo: um movimento diário típico de 2% se torna aproximadamente 38% anualizado.

Alta volatilidade é ruim? Ela não é nem boa nem ruim por si só. Ela determina o quão grande uma posição pode ser antes que as oscilações superem o que você consegue suportar, que é para isso que serve a calculadora de tamanho de posição.

Por que só alguns ativos aparecem na lista? Apenas aqueles com um histórico diário genuíno no nosso cache. Preferimos omitir um ativo a calcular estatísticas a partir de uma série que não temos.

Isso é uma recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.