Guías y educación

Gestión de riesgo

Si vas a leer una sola sección de este sitio antes de comprometer dinero, lee esta. La mayoría de las cuentas no se destruyen por un mal análisis: se destruyen por el tamaño de la posición, y eso es un problema resoluble. La aritmética central es implacable y merece la pena memorizarla. Una pérdida del 50% exige una ganancia del 100% para recuperarse; una pérdida del 60% exige un 150%; una pérdida del 80% exige un 400%. Esa asimetría es la razón por la que evitar drawdowns grandes importa más que capturar ganancias grandes, y por la que el apalancamiento es peligroso: profundiza las pérdidas hasta un punto en el que la recuperación se vuelve matemáticamente inverosímil. De ahí se deriva el enfoque práctico: decide qué porcentaje de tu cuenta estás dispuesto a perder en una sola posición antes de abrirla, coloca un stop donde la idea esté genuinamente equivocada en lugar de donde la pérdida se sienta tolerable, y deja que esos dos hechos determinen el tamaño. Nuestra calculadora de tamaño de posición hace esa aritmética. Dimensionar a partir de la distancia al stop en lugar de a partir de la convicción elimina la parte emocional de la decisión, que es la parte que falla bajo presión. Una suposición que conviene retener: un stop no es una garantía. En los mercados cripto, que se mueven rápido, los libros se quedan sin profundidad, los precios saltan, y un stop puede ejecutarse muy por debajo de donde lo colocaste, así que una pérdida real puede superar la cifra que dé cualquier calculadora. Lee slippage y liquidación. No te vamos a decir qué porcentaje de riesgo usar; eso depende de circunstancias que no podemos ver. Sí diremos que los porcentajes más grandes acortan cuánto tiempo sobrevives a una racha de pérdidas. Nada de aquí es asesoramiento financiero. Dos hábitos más que no cuestan nada. Decide de antemano qué te haría salir de una posición por razones distintas del precio —una suposición rota, un cambio en el proyecto, un cambio de normativa— porque “está bajando” no es información. Y dimensiona las posiciones bajo el supuesto de que varias podrían salir mal a la vez: los activos cripto se correlacionan mucho en una venta masiva, así que una cartera de diez ideas que parecen no tener relación con frecuencia se comporta como una sola.