¿Qué es Drawdown?
La caída desde el valor máximo de una cartera o un activo hasta su punto más bajo posterior, normalmente expresada en porcentaje.
Si un activo alcanza un máximo de 100 y cae a 40, eso es un drawdown del 60%. Recuperarse de ahí es más difícil de lo que parece: una caída del 60% exige una ganancia del 150% para volver al nivel original.
Por qué importa: esta asimetría es la cuenta más útil de toda la gestión de riesgo. Es la razón por la que evitar pérdidas grandes importa más que capturar ganancias grandes, y por la que el apalancamiento es peligroso: profundiza los drawdowns hasta un punto en el que la recuperación se vuelve matemáticamente inverosímil. Los principales activos cripto han sufrido repetidamente drawdowns superiores al 70%.
No es asesoramiento financiero. Este artículo tiene fines exclusivamente informativos.
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