Was ist Drawdown?
Der Rückgang eines Portfolios oder Assets vom Höchststand bis zu seinem tiefsten Punkt danach, meist als Prozentsatz angegeben.
Steigt ein Asset auf 100 und fällt danach auf 40, ist das ein Drawdown von 60 %. Sich davon zu erholen, ist schwieriger als es klingt: Ein Rückgang von 60 % erfordert einen Anstieg von 150 %, um wieder das Ausgangsniveau zu erreichen.
Warum das wichtig ist: Diese Asymmetrie ist die nützlichste Rechnung im gesamten Risikomanagement. Sie erklärt, warum das Vermeiden großer Verluste wichtiger ist als das Mitnehmen großer Gewinne, und warum Hebel gefährlich sind — sie vertiefen Drawdowns, von denen eine Erholung rechnerisch kaum noch realistisch ist. Große Kryptowerte hatten wiederholt Drawdowns von über 70 %.
Keine Finanzberatung. Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken.
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