Calculadora de Relação Empréstimo-Garantia (LTV)

O que esta calculadora faz

Para um empréstimo sobrecolateralizado do tipo que a maioria dos protocolos de empréstimo emite, ela retorna sua relação empréstimo-garantia (LTV) atual, o valor da sua garantia, o preço da garantia em que a posição é liquidada, quanta margem isso deixa, e os dois caminhos de volta para uma relação mais segura.

Como a liquidação realmente acontece

A relação empréstimo-garantia é o quanto você deve dividido pelo valor da sua garantia. Como o numerador é fixo em dólares e o denominador se move com o mercado, uma queda no preço da garantia eleva o seu LTV sem que você faça absolutamente nada. Quando ele atinge o limite do protocolo, a posição é liquidada, tipicamente por qualquer pessoa que queira fazer isso, e tipicamente com uma penalidade.

É por isso que o preço de liquidação é o número que vale a pena anotar antes de pegar o empréstimo, em vez de descobrir depois. Peça emprestado US$ 11.000 usando 10 ETH a US$ 1.870 como garantia, com um limite de 80%, e a relação parece confortável em 59% — mas o preço de liquidação é US$ 1.375, apenas cerca de 26% abaixo do preço atual. No mercado cripto, essa não é uma margem ampla.

Os dois caminhos de saída

As duas últimas células mostram esses caminhos, ambos dimensionados para trazer a posição a um LTV de 50%: depositar mais garantia, ou pagar parte da dívida. Eles não são equivalentes. Adicionar garantia mantém sua exposição e aumenta o valor em risco; pagar a dívida reduz os dois. Qual é o mais adequado depende do motivo pelo qual a relação se moveu, e fazer qualquer um dos dois durante uma queda rápida é mais difícil do que planejar fazê-lo com antecedência.

O que não é modelado

Penalidades de liquidação, juros de empréstimo acumulando sobre a dívida ao longo do tempo, atraso no preço do oráculo, limites diferentes por ativo de garantia, cestas de garantia com múltiplos ativos, e protocolos que liquidam parcialmente, em vez de totalmente. Cada um desses fatores torna uma posição real pior do que os números aqui, e os juros, em particular, significam que um empréstimo intocado vai deslizando sozinho em direção à liquidação.

Perguntas frequentes

Qual LTV de liquidação devo digitar? O limite que o seu protocolo publica para aquele ativo de garantia específico — ele varia por ativo e não é o mesmo que o máximo que você tinha permissão para pegar emprestado.

Isso é a mesma coisa que uma posição alavancada? Relacionado, mas não é a mesma coisa. Para futuros perpétuos, veja a calculadora de preço de liquidação, que modela margem, e não garantia.

Uma garantia em stablecoin remove o risco? Ela remove a maior parte do risco de preço, mas não todo ele — veja a verificação de paridade de stablecoin.

Isso é uma recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.