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Calculadora de préstamo sobre valor (LTV)

El LTV actual de un préstamo con garantía cripto, el precio de la garantía que dispara la liquidación, y las dos formas de alejarse del límite.

Relación préstamo-valor y liquidación

LTV actual

Valor del colateral

Precio de liquidación

Margen antes de la liquidación

Máximo prestable ahora

Aún disponible para pedir prestado

Colateral a añadir para un LTV del 50%

Reembolso para un LTV del 50%

For an over-collateralised loan of the kind most lending protocols issue. Loan-to-value is what you owe divided by what your collateral is worth, and liquidation happens when a falling collateral price pushes that ratio up to the protocol's threshold — you do not have to do anything for it to happen. The liquidation price is the level the collateral has to reach, which is the number worth writing down before you borrow rather than after. The last two cells show the two ways out of a tight position: post more collateral, or repay. Liquidation penalties, borrow interest accruing on the debt, oracle price lag and multi-asset collateral baskets are not modelled, and every one of them makes the real position worse than shown. Runs entirely in your browser. Not advice.

Qué hace esta calculadora

Para un préstamo sobrecolateralizado del tipo que emiten la mayoría de los protocolos de préstamo, devuelve tu ratio préstamo-valor actual, el valor de tu garantía, el precio de la garantía al que la posición se liquida, cuánto margen queda hasta ahí, y las dos vías para volver a un ratio más seguro.

Cómo ocurre realmente la liquidación

El préstamo sobre valor es lo que debes dividido entre lo que vale tu garantía. Como el numerador está fijado en dólares y el denominador se mueve con el mercado, una caída en el precio de la garantía eleva tu LTV sin que tú hagas nada en absoluto. Cuando llega al umbral del protocolo, la posición se liquida, normalmente por parte de quien quiera hacerlo, y normalmente con una penalización.

Por eso el precio de liquidación es el número que merece la pena anotar antes de pedir prestado, y no descubrirlo después. Pide prestados $11.000 contra 10 ETH a $1.870 con un umbral del 80% y el ratio parece cómodo, un 59%, pero el precio de liquidación es $1.375, solo un 26% aproximadamente por debajo del precio actual. En cripto eso no es un margen amplio.

Las dos salidas

Las dos últimas celdas las muestran, ambas calculadas para llevar la posición a un LTV del 50%: aportar más garantía, o devolver parte de la deuda. No son equivalentes. Añadir garantía mantiene tu exposición y aumenta la cantidad en riesgo; devolver deuda reduce ambas cosas. Cuál es la adecuada depende de por qué se movió el ratio, y hacer cualquiera de las dos durante una caída rápida es más difícil que planearlo con antelación.

Qué no se modela

Las penalizaciones de liquidación, los intereses del préstamo que se acumulan con el tiempo sobre la deuda, el desfase del precio del oráculo, los umbrales distintos según el activo de garantía, las cestas de garantía con varios activos, y los protocolos que liquidan de forma parcial en lugar de total. Cada uno de ellos hace que una posición real sea peor que las cifras de aquí, y los intereses en particular significan que un préstamo sin tocar se acerca a la liquidación por sí solo con el tiempo.

Preguntas frecuentes

¿Qué LTV de liquidación debería introducir? El umbral que publica tu protocolo para ese activo de garantía en concreto; varía según el activo y no es lo mismo que el máximo que se te permitió pedir prestado.

¿Es esto lo mismo que una posición apalancada? Relacionado, pero no lo mismo. Para futuros perpetuos consulta la calculadora de precio de liquidación, que modela margen en lugar de garantía.

¿Una garantía en stablecoin elimina el riesgo? Elimina la mayor parte del riesgo de precio, no todo; consulta el verificador de paridad de stablecoins.

¿Es esto un consejo? No. Consulta nuestro aviso legal.

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