Vérificateur de corrélation

Ce que mesure cet outil

La corrélation de Pearson des rendements quotidiens de deux actifs sur les jours où tous deux disposent d’un historique. Elle va de +1 (mouvements parfaitement synchrones) à 0 (aucune relation au jour le jour) puis −1 (mouvements opposés).

Pourquoi les rendements et non les prix

C’est le point que la plupart des outils de corrélation traitent mal, et l’écart n’est pas mince. Si l’on corrèle des niveaux de prix, deux actifs quelconques ayant évolué dans le même sens sur la période obtiennent un score proche de 1,0, qu’ils bougent ou non ensemble au jour le jour — on mesure alors une tendance commune, pas une relation.

Sur nos propres données l’écart est frappant. Mesurés sur les rendements quotidiens, BTC et ETH ressortent autour de 0,88 ; mesurés sur les niveaux de prix, ces deux mêmes actifs paraissent à 0,99. BTC face à un stablecoin dollar donne environ −0,21 sur les rendements mais −0,60 sur les niveaux, ce qui laisserait croire à une relation de couverture inexistante. Corréler les rendements est la seule version qui réponde à la question réellement posée.

Alignement

Les deux séries sont alignées à partir du jour le plus récent, sur la plus courte des deux. Les actifs cotés en cours d’année comptent moins de clôtures, et assembler les deux séries depuis leurs dates de début comparerait des jours calendaires différents et produirait un nombre faux mais assuré. L’outil indique le nombre de jours communs utilisés.

La limite qui compte le plus

La corrélation est un nombre unique décrivant une fenêtre passée, et les corrélations crypto ne sont pas stables. Elles tendent à grimper fortement pendant les phases de vente : des actifs qui paraissaient utilement indépendants en période calme chutent souvent ensemble au moment décisif — précisément celui où l’on compte sur la diversification. Une lecture faible sur l’année écoulée n’est pas une promesse pour la prochaine mauvaise semaine.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qui compte comme élevé ? Au-dessus d’environ 0,8, les deux se sont comportés presque comme un seul actif sur la fenêtre. En dessous d’environ 0,2 dans un sens ou l’autre, la relation quotidienne est faible. L’outil énonce une lecture en langage clair plutôt que de laisser croire qu’une deuxième décimale a du sens.

Pourquoi un actif comparé à lui-même vaut-il exactement 1 ? Parce que c’est la même série. C’est une vérification utile du bon fonctionnement du calcul.

Corrélation vaut-elle causalité ? Non, et en crypto une lecture élevée traduit généralement la réaction des deux actifs aux mêmes conditions de marché.

Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.