Verificador de correlação
Correlação entre dois ativos
Correlação (r)
Dias sobrepostos
BTC vol. 30 d
ETH vol. 30 d
Leitura: moveram-se quase como um único ativo nesta janela
A correlação é calculada sobre retornos diários, não sobre níveis de preço. Correlacionar níveis é o erro comum: dois ativos que subiram ao longo de um ano pontuam perto de 1,0 nos níveis, movendo-se juntos ou não. As duas séries são alinhadas a partir do dia mais recente pela mais curta, porque uma moeda listada no meio do ano tem menos fechamentos. r descreve apenas uma janela passada — as correlações cripto sobem bruscamente em quedas fortes, que é justamente quando se conta com a diversificação. Não é recomendação.
O que esta ferramenta mede
A correlação de Pearson dos retornos diários de dois ativos ao longo dos dias em que ambos têm histórico. Ela vai de +1 (moveram-se em sincronia), passando por 0 (nenhuma relação diária), até −1 (moveram-se em direções opostas).
Por que retornos e não preços
Esta é a parte que a maioria das ferramentas de correlação erra, e não é uma diferença pequena. Se você correlaciona níveis de preço, dois ativos quaisquer que tenham seguido a mesma tendência no período pontuam perto de 1,0, movendo-se ou não juntos no dia a dia — você está medindo uma tendência compartilhada, não uma relação.
Nos nossos próprios dados a diferença é gritante. Medidos sobre retornos diários, BTC e ETH dão em torno de 0,88; medidos sobre níveis de preço, esses mesmos dois parecem 0,99. BTC contra uma stablecoin de dólar fica em aproximadamente −0,21 sobre retornos, mas −0,60 sobre níveis, o que sugeriria uma relação de proteção que não existe. Correlacionar retornos é a única versão que responde à pergunta que as pessoas realmente estão fazendo.
Alinhamento
As duas séries são alinhadas a partir do dia mais recente, ao longo da mais curta entre elas. Ativos listados no meio do ano têm menos fechamentos, e juntar as duas séries a partir das suas datas de início compararia dias de calendário diferentes e produziria um número errado com ar de certeza. A ferramenta informa quantos dias sobrepostos usou.
A limitação que mais importa
Correlação é um número único que descreve uma janela do passado, e correlações em cripto não são estáveis. Elas tendem a subir forte durante quedas: ativos que pareciam utilmente independentes em condições calmas caem juntos com frequência na hora que conta — exatamente quando se está confiando na diversificação. Uma leitura baixa no último ano não é promessa sobre a próxima semana ruim.
Perguntas frequentes
O que conta como alto? Acima de aproximadamente 0,8 os dois se comportaram quase como um único ativo naquela janela. Abaixo de cerca de 0,2 em qualquer direção há pouca relação diária. A ferramenta dá uma leitura em linguagem simples em vez de sugerir que a segunda casa decimal significa algo.
Por que um ativo comparado consigo mesmo dá exatamente 1? Porque é a mesma série. É uma conferência útil de que o cálculo está se comportando.
Correlação significa causalidade? Não, e em cripto uma leitura alta normalmente reflete os dois ativos respondendo às mesmas condições gerais de mercado.
Isso é recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.