Comprobador de correlación

Qué mide esta herramienta

La correlación de Pearson de las rentabilidades diarias de dos activos en los días de los que ambos tienen histórico. Va de +1 (se movieron al unísono), pasando por 0 (ninguna relación diaria), hasta −1 (se movieron en direcciones opuestas).

Por qué rentabilidades y no precios

Esta es la parte que la mayoría de las herramientas de correlación hace mal, y no es una diferencia menor. Si correlaciona niveles de precio, dos activos cualesquiera que hayan tenido tendencia en la misma dirección durante el periodo puntúan cerca de 1,0, se muevan o no juntos día a día: está midiendo una tendencia compartida, no una relación.

Con nuestros propios datos la diferencia es contundente. Medidos sobre rentabilidades diarias, BTC y ETH salen en torno a 0,88; medidos sobre niveles de precio, esos mismos dos parecen 0,99. BTC frente a una stablecoin en dólares da aproximadamente −0,21 sobre rentabilidades, pero −0,60 sobre niveles, lo que implicaría una relación de cobertura que no existe. Correlacionar rentabilidades es la única versión que responde a la pregunta que la gente hace en realidad.

Alineación

Las dos series se alinean desde el día más reciente, a lo largo de la más corta de ambas. Los activos listados a mitad de año tienen menos cierres, y unir las dos series desde sus fechas de inicio compararía días naturales distintos y produciría un número seguro de sí mismo y equivocado. La herramienta imprime cuántos días solapados ha usado.

La limitación que más importa

La correlación es un único número que describe una ventana del pasado, y las correlaciones en cripto no son estables. Tienden a dispararse durante las caídas: activos que parecían útilmente independientes en condiciones tranquilas caen juntos con frecuencia cuando importa, que es justo cuando uno confía en la diversificación. Una lectura baja del último año no es una promesa sobre la próxima mala semana.

Preguntas frecuentes

¿Qué se considera alto? Por encima de aproximadamente 0,8 los dos se comportaron casi como un mismo activo en esa ventana. Por debajo de unos 0,2 en cualquier dirección apenas hay relación diaria. La herramienta da una lectura en lenguaje llano en lugar de insinuar que un segundo decimal significa algo.

¿Por qué un activo comparado consigo mismo da exactamente 1? Porque es la misma serie. Es una comprobación útil de que el cálculo se comporta bien.

¿Correlación implica causalidad? No, y en cripto una lectura alta suele reflejar que ambos activos responden a las mismas condiciones generales del mercado.

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