Calculateur de rééquilibrage de portefeuille
Calculatrice de rééquilibrage de portefeuille
Total du portefeuille
Somme des cibles
Total à déplacer
Plus grand écart
Indiquez ce que vaut aujourd’hui chaque position et le poids que vous souhaitez lui donner. Le tableau montre l’opération qui vous y amène. Les cibles doivent totaliser 100 %, sinon le résultat n’a pas de sens — la calculatrice vous indique votre total actuel plutôt que de le normaliser en silence. Les frais, les écarts et l’éventuel fait générateur fiscal d’une vente ne sont pas modélisés, et ils expliquent souvent pourquoi rééquilibrer moins souvent est la meilleure réponse. Fonctionne entièrement dans votre navigateur. Ceci n’est pas un conseil.
Ce que fait ce calculateur
Vous lui donnez la valeur actuelle de quatre positions au maximum et le poids en pourcentage que vous voulez pour chacune. Il renvoie le poids actuel de chaque position, sa valeur cible et l’achat ou la vente qui l’y amènerait — plus le montant total qui doit changer de mains et votre plus forte dérive individuelle en points de pourcentage.
Comment lire le résultat
% actuel est ce qu’est devenue la position, ce qui, après toute période de performances divergentes, correspond rarement à votre choix initial. Transaction est le montant à acheter ou à vendre. Total à déplacer est la valeur qui change de mains une fois : les ventes et les achats représentent le même montant, il est donc compté une seule fois. Plus forte dérive est le plus grand écart en points de pourcentage entre un poids actuel et un poids cible — le déclencheur habituel pour décider qu’un rééquilibrage s’impose.
Des cibles qui ne totalisent pas 100 %
Si vos cibles totalisent autre chose que 100 %, le calculateur le signale et affiche la somme, plutôt que de la normaliser en silence. Redimensionner discrètement vos saisies produirait des valeurs cibles qui paraissent faire autorité et ne veulent rien dire. Une somme de 90 % signifie que vous n’avez pas dit où vont les 10 % restants ; 110 % signifie que le plan n’entre pas dans le portefeuille.
Les coûts qu’il ignore, et qui justifient de ne pas rééquilibrer souvent
Les frais, spreads et slippage de chaque transaction ne sont pas modélisés. La fiscalité non plus : dans bien des juridictions, vendre pour rééquilibrer constitue une cession et crée un fait générateur d’impôt alors même que vos avoirs totaux n’ont pas changé. C’est pourquoi rééquilibrer à date fixe sans regarder la dérive, ou sur un seuil de dérive très serré, est souvent pire que de le faire rarement : le frottement fiscal et transactionnel peut dépasser le bénéfice de poids précis. Le calculateur vous donne les transactions ; juger si elles valent la peine vous revient et dépend de chiffres que vous seul possédez.
Questions fréquentes
Puis-je utiliser moins de quatre actifs ? Oui. Laissez à zéro la valeur et la cible des lignes inutilisées : elles sont retirées du tableau.
Comment abonder plutôt que vendre ? Augmentez la valeur de la position sous-pondérée du montant que vous comptez verser, puis relisez le tableau. Rééquilibrer avec de l’argent frais évite entièrement les cessions.
Pourquoi le « total à déplacer » vaut-il la moitié de la somme des transactions ? Parce que chaque dollar vendu est un dollar acheté. Compter les deux le doublerait.
Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.