Calculadora de rebalanceamento de carteira
Calculadora de rebalanceamento de carteira
Total da carteira
As metas somam
Total a movimentar
Maior desvio
Informe quanto vale hoje cada posição e o peso que você quer que ela tenha. A tabela mostra a operação que leva até lá. As metas precisam somar 100% ou o resultado não significa nada — a calculadora informa quanto as suas somam em vez de normalizá-las silenciosamente. Taxas, spreads e qualquer fato gerador de imposto na venda não são modelados, e muitas vezes são a razão pela qual rebalancear com menos frequência é a melhor resposta. Roda inteiramente no seu navegador. Não é recomendação.
O que esta calculadora faz
Você informa o valor atual de até quatro posições e o peso percentual que quer para cada uma. Ela devolve o peso atual de cada posição, seu valor-alvo e a compra ou venda que a levaria até lá — além do valor total que precisa trocar de mãos e a sua maior distorção individual em pontos percentuais.
Como ler o resultado
% atual é no que a posição se transformou, o que depois de qualquer período de desempenhos divergentes raramente é o que você escolheu. Operação é o valor a comprar ou vender. Total a movimentar é o valor que troca de mãos uma vez: as vendas e as compras são o mesmo montante, então ele é contado uma vez, não duas. Maior distorção é a maior diferença em pontos percentuais entre um peso atual e um peso-alvo, que costuma ser o gatilho para decidir se é hora de rebalancear.
Alvos que não somam 100%
Se seus alvos somam algo diferente de 100%, a calculadora avisa e mostra a soma, em vez de normalizar em silêncio. Reescalar seus dados caladamente produziria valores-alvo que parecem confiáveis e não significam nada. Uma soma de 90% quer dizer que você não informou para onde vão os últimos 10%; uma de 110% quer dizer que o plano não cabe na carteira.
Os custos que ela ignora, que são a razão para não rebalancear com frequência
Taxas, spreads e slippage de cada operação não são modelados. Tributos também não: em muitas jurisdições vender para rebalancear é uma alienação e gera fato gerador mesmo que o seu patrimônio total não tenha mudado. É por isso que rebalancear em data fixa sem olhar a distorção, ou com um limite de distorção muito apertado, costuma ser pior do que fazer raramente — o atrito de transação e imposto pode superar o benefício de pesos precisos. A calculadora dá as operações; decidir se elas valem a pena é sua e depende de números que só você tem.
Perguntas frequentes
Posso usar menos de quatro ativos? Pode. Deixe em zero tanto o valor quanto o alvo das linhas não usadas e elas ficam fora da tabela.
Como aporto dinheiro novo em vez de vender? Aumente o valor da posição subponderada pelo montante que pretende aportar e releia a tabela. Rebalancear com dinheiro novo evita as alienações por completo.
Por que o «total a movimentar» é metade da soma das operações? Porque cada dólar vendido é um dólar comprado. Contar os dois dobraria o número.
Isso é recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.