Calculateur de perte impermanente
Calculatrice de perte impermanente
Variation du rapport de cours
Perte impermanente
Valeur en simple détention
Valeur dans le pool
Ceci modélise un pool 50/50 à produit constant, la conception utilisée par la plupart des AMM. La perte impermanente dépend uniquement de l’évolution du rapport entre les deux cours : si les deux doublent, elle est nulle. Le chiffre exclut les frais de transaction et les incitations perçues, ce qui est précisément l’intérêt d’apporter de la liquidité — la vraie question est de savoir si ceux-ci ont dépassé la perte indiquée ici. Les pools à liquidité concentrée et les pools pondérés se comportent différemment. Fonctionne entièrement dans votre navigateur. Ceci n’est pas un conseil.
Ce que fait ce calculateur
Il compare deux issues pour un même dépôt initial : fournir de la liquidité à un pool 50/50 à produit constant, ou simplement détenir les deux actifs dans son portefeuille. L’écart entre les deux est la perte impermanente.
Seul le rapport compte
C’est le point le plus souvent mal énoncé. La perte impermanente ne dépend pas de la hausse ou de la baisse des prix. Elle dépend de la façon dont le rapport entre les deux actifs a évolué. Si les deux doublent, le rapport est inchangé et la perte impermanente est exactement nulle : vous avez simplement deux fois plus de valeur. Si l’un double et que l’autre ne bouge pas, le rapport a doublé et vous avez cédé environ 5,7 %.
La relation est fixe et mérite d’être connue dans ses grandes lignes :
- Variation de rapport de 1,25× — environ 0,6 %
- 1,5× — environ 2,0 %
- 2× — environ 5,7 %
- 3× — environ 13,4 %
- 4× — environ 20,0 %
- 5× — environ 25,5 %
Notez la douceur de la courbe au départ et la façon dont elle se redresse. Les petites divergences ne coûtent presque rien ; les grandes coûtent très cher.
Pourquoi « impermanente » est un mot trompeur
La perte ne s’inverse que si le rapport de prix revient à son point de départ. Si ce n’est pas le cas et que vous retirez, la perte est réalisée et définitive. Le nom décrit une possibilité, non une propriété.
Ce qui manque délibérément
Les chiffres excluent les frais de transaction et les éventuelles récompenses d’incitation perçues pendant la fourniture de liquidité — c’est-à-dire toute la raison d’en fournir. Ce calculateur ne donne qu’un côté du bilan. La question honnête est de savoir si les frais et récompenses sur votre période ont dépassé la perte affichée ici, et seules les données de votre propre position peuvent y répondre.
Il modélise par ailleurs un pool 50/50 à produit constant, la conception AMM classique. Les pools à liquidité concentrée, les pools pondérés et les pools de stablecoins se comportent différemment, et une position concentrée sortie de sa fourchette se comporte très différemment encore.
Questions fréquentes
Que saisir pour un stablecoin ? Indiquez 1 pour son prix de début comme de fin. Si le stablecoin a tenu sa parité, c’est exact.
Un dépôt plus important entraîne-t-il une perte impermanente plus forte ? En pourcentage, non — le pourcentage est indépendant de la taille. En dollars, oui, proportionnellement.
Les frais que j’ai perçus sont-ils inclus ? Non, délibérément. Voir la section ci-dessus.
Est-ce un conseil ? Non. Voir notre avertissement.