Calculadora de perda impermanente
Calculadora de perda impermanente
Variação da razão de preços
Perda impermanente
Valor se apenas mantivesse
Valor no pool
Isto modela um pool 50/50 de produto constante, o desenho usado pela maioria dos AMMs. A perda impermanente depende apenas de como a razão entre as duas cotações mudou: se ambas dobram, é zero. O número exclui as taxas de negociação e quaisquer incentivos que você tenha recebido, que são justamente o motivo de fornecer liquidez — a pergunta honesta é se eles superaram a perda mostrada aqui. Pools de liquidez concentrada e pools ponderados se comportam de outra forma. Roda inteiramente no seu navegador. Não é recomendação.
O que esta calculadora faz
Ela compara dois resultados para o mesmo depósito inicial: fornecer liquidez a um pool 50/50 de produto constante, versus apenas segurar os dois ativos na carteira. A diferença entre eles é a perda impermanente.
Só a relação importa
Esta é a parte mais frequentemente explicada errado. A perda impermanente não depende de os preços terem subido ou caído. Depende de como a relação entre os dois ativos mudou. Se os dois dobram, a relação não muda e a perda impermanente é exatamente zero — você simplesmente tem o dobro do valor. Se um dobra e o outro não se move, a relação dobrou e você abriu mão de cerca de 5,7%.
A relação é fixa e vale conhecer pelo formato aproximado:
- Mudança de relação de 1,25× — cerca de 0,6%
- 1,5× — cerca de 2,0%
- 2× — cerca de 5,7%
- 3× — cerca de 13,4%
- 4× — cerca de 20,0%
- 5× — cerca de 25,5%
Repare como a curva é suave no começo e como ela se inclina depois. Divergências pequenas quase não custam nada; as grandes custam muito.
Por que «impermanente» é uma palavra enganosa
A perda só se reverte se a relação de preços voltar ao ponto de partida. Se não voltar e você sacar, a perda é realizada e permanente. O nome descreve uma possibilidade, não uma propriedade.
O que falta de propósito
Os números excluem as taxas de negociação e qualquer recompensa de incentivo que você tenha ganho enquanto fornecia liquidez — que é justamente toda a razão para fornecer. Esta calculadora dá um lado só do balanço. A pergunta honesta é se as taxas e recompensas no seu período superaram a perda mostrada aqui, e só os dados da sua própria posição podem responder.
Ela também modela um pool 50/50 de produto constante, o desenho clássico de AMM. Pools de liquidez concentrada, pools ponderados e pools de stablecoins se comportam de outro jeito, e uma posição concentrada que sai da sua faixa se comporta de forma muito diferente mesmo.
Perguntas frequentes
O que coloco para uma stablecoin? Informe 1 no preço inicial e no final. Se a stablecoin manteve a paridade, isso é exato.
Um depósito maior significa perda impermanente maior? Em porcentagem, não — a porcentagem independe do tamanho. Em dólares, sim, proporcionalmente.
Isso inclui as taxas que ganhei? Não, de propósito. Veja a seção acima.
Isso é recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.