Volatilidad & drawdown

Qué muestra esta herramienta

Cuatro estadísticas de riesgo de un activo, calculadas a partir de los cierres diarios que guardamos: volatilidad anualizada a 30 y 90 días, la mayor caída de máximo a mínimo dentro de la ventana, y las rentabilidades a 7, 30, 90 y 365 días. Elegir otro activo recarga la página, así que la herramienta funciona con JavaScript desactivado.

Cómo se calcula la volatilidad

Es la desviación típica de las rentabilidades diarias porcentuales dentro de la ventana, multiplicada por la raíz cuadrada de 365 para expresarla en términos anuales. Ese último paso es una convención, no una predicción: permite comparar una lectura a 30 días con otra a 90, y con otros activos, en la misma escala.

La propiedad crucial es que la volatilidad no tiene dirección. Un activo que subió un 5 % diario durante un mes es extremadamente volátil. Una lectura alta le dice el tamaño de los movimientos, no hacia dónde fueron, y una lectura baja no es lo mismo que seguridad: un activo puede ir cayendo discretamente durante un año con una volatilidad muy modesta.

Cómo se calcula el drawdown máximo

Recorre la serie hacia delante, sigue el cierre más alto visto hasta ese momento y registra la mayor caída porcentual desde cualquiera de esos máximos hasta un mínimo posterior. Responde a una pregunta que la volatilidad no responde: cómo de mal se sintió realmente mantener esto en el peor momento.

Léalo junto con la aritmética del punto de equilibrio. Un drawdown del 50 % exige una subida del 100 % para deshacerse, algo que nuestra calculadora de punto de equilibrio hace concreto.

La ventana, y lo que no es

La ventana es el número de cierres diarios que tengamos, hasta 365, y menos en activos listados recientemente. La herramienta imprime el número que usó, así que siempre lo sabe. Todas las cifras de aquí describen el pasado. Ninguna pronostica el día siguiente, y una estadística calculada sobre un año concreto no es una propiedad del activo.

Preguntas frecuentes

¿Por qué la volatilidad anualizada es mucho mayor que los movimientos diarios? Por el escalado de la raíz del tiempo: un movimiento diario típico del 2 % anualiza en torno al 38 %.

¿Una volatilidad alta es mala? Por sí sola no es ni buena ni mala. Determina cómo de grande puede ser una posición antes de que los vaivenes superen lo que usted puede soportar, que es para lo que sirve la calculadora de tamaño de posición.

¿Por qué solo aparecen algunos activos en la lista? Solo aquellos con un histórico diario auténtico en nuestra caché. Preferimos omitir un activo antes que calcular estadísticas a partir de una serie que no tenemos.

¿Esto es asesoramiento? No. Consulte nuestro aviso legal.