Volatilidade & drawdown

O que esta ferramenta mostra

Quatro estatísticas de risco de um ativo, calculadas a partir dos fechamentos diários que mantemos: volatilidade anualizada em 30 e 90 dias, a maior queda do topo ao fundo dentro da janela, e retornos em 7, 30, 90 e 365 dias. Escolher outro ativo recarrega a página, então a ferramenta funciona com o JavaScript desligado.

Como a volatilidade é calculada

É o desvio padrão dos retornos diários percentuais dentro da janela, multiplicado pela raiz quadrada de 365 para colocá-lo em base anual. Esse último passo é uma convenção, não uma previsão: ele permite comparar uma leitura de 30 dias com uma de 90, e com outros ativos, na mesma escala.

A propriedade crucial é que a volatilidade não tem direção. Um ativo que subiu 5% ao dia durante um mês é extremamente volátil. Uma leitura alta diz o tamanho dos movimentos, não para onde eles foram, e uma leitura baixa não é a mesma coisa que segurança — um ativo pode escorregar de mansinho para baixo por um ano com volatilidade bem modesta.

Como o drawdown máximo é calculado

Ela percorre a série para a frente, acompanha o maior fechamento visto até ali e registra a maior queda percentual de qualquer um desses topos até um fundo posterior. Responde a uma pergunta que a volatilidade não responde: quão ruim foi, de fato, segurar isso no pior momento.

Leia junto com a aritmética do ponto de equilíbrio. Um drawdown de 50% exige uma alta de 100% para ser desfeito, o que a nossa calculadora de ponto de equilíbrio torna concreto.

A janela, e o que ela não é

A janela é o número de fechamentos diários que temos — até 365, e menos para ativos listados recentemente. A ferramenta imprime o número que usou, então você sempre sabe. Todo número aqui descreve o passado. Nenhum prevê o dia seguinte, e uma estatística calculada sobre um ano específico não é uma propriedade do ativo.

Perguntas frequentes

Por que a volatilidade anualizada é tão maior que os movimentos diários? Pela escala da raiz do tempo: um movimento diário típico de 2% anualiza para aproximadamente 38%.

Volatilidade alta é ruim? Sozinha, não é boa nem ruim. Ela determina o tamanho que uma posição pode ter antes que as oscilações passem do que você aguenta segurar, que é para o que serve a calculadora de tamanho de posição.

Por que só alguns ativos aparecem na lista? Só aqueles com histórico diário genuíno no nosso cache. Preferimos omitir um ativo a calcular estatísticas a partir de uma série que não temos.

Isso é recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.