Volatilität & Drawdown

Was dieses Tool zeigt

Vier Risikokennzahlen für einen Vermögenswert, berechnet aus den Tagesschlusskursen, die wir vorhalten: annualisierte Volatilität über 30 und 90 Tage, der größte Rückgang vom Hoch zum Tief innerhalb des Fensters, sowie Renditen über 7, 30, 90 und 365 Tage. Ein anderer Vermögenswert lädt die Seite neu, das Tool funktioniert also auch mit abgeschaltetem JavaScript.

Wie die Volatilität berechnet wird

Sie ist die Standardabweichung der täglichen prozentualen Renditen über das Fenster, multipliziert mit der Wurzel aus 365, um sie auf Jahresbasis zu stellen. Dieser letzte Schritt ist eine Konvention, keine Prognose: Er erlaubt, einen 30-Tage-Wert mit einem 90-Tage-Wert und mit anderen Vermögenswerten auf derselben Skala zu vergleichen.

Die entscheidende Eigenschaft: Volatilität hat keine Richtung. Ein Wert, der einen Monat lang täglich 5 % zulegte, ist extrem volatil. Ein hoher Wert nennt Ihnen die Größe der Bewegungen, nicht ihre Richtung — und ein niedriger Wert ist nicht dasselbe wie Sicherheit: Ein Vermögenswert kann ein Jahr lang bei sehr moderater Volatilität leise abwärts driften.

Wie der maximale Drawdown berechnet wird

Das Tool geht die Reihe vorwärts durch, verfolgt den höchsten bis dahin gesehenen Schlusskurs und hält den größten prozentualen Rückgang von einem dieser Hochs bis zu einem späteren Tief fest. Es beantwortet eine Frage, die die Volatilität nicht beantwortet: wie schlimm es sich im schlimmsten Moment tatsächlich anfühlte, das zu halten.

Lesen Sie ihn zusammen mit der Break-even-Arithmetik. Ein Drawdown von 50 % verlangt ein Plus von 100 %, um aufgeholt zu werden — was unser Break-even-Rechner konkret macht.

Das Fenster — und was es nicht ist

Das Fenster umfasst so viele Tagesschlusskurse, wie wir vorhalten: bis zu 365, bei kürzlich gelisteten Werten weniger. Das Tool nennt die verwendete Anzahl, Sie wissen es also immer. Jede Zahl hier beschreibt die Vergangenheit. Keine davon prognostiziert den nächsten Tag, und eine über ein bestimmtes Jahr berechnete Kennzahl ist keine Eigenschaft des Vermögenswerts.

Häufige Fragen

Warum ist die annualisierte Volatilität so viel größer als die Tagesbewegungen? Wegen der Wurzel-Zeit-Skalierung: Eine typische Tagesbewegung von 2 % annualisiert auf rund 38 %.

Ist hohe Volatilität schlecht? Für sich genommen weder gut noch schlecht. Sie bestimmt, wie groß eine Position sein darf, bevor die Schwankungen das übersteigen, was Sie aushalten — genau dafür ist der Positionsgrößen-Rechner da.

Warum erscheinen nur manche Werte in der Liste? Nur die mit echter Tageshistorie in unserem Cache. Wir lassen einen Wert lieber weg, als Kennzahlen aus einer Reihe zu berechnen, die wir nicht haben.

Ist das eine Beratung? Nein. Siehe unseren Haftungsausschluss.