Korrelations-Checker

Was dieses Tool misst

Die Pearson-Korrelation der Tagesrenditen zweier Assets über die Tage, für die für beide Historie vorliegt. Sie reicht von +1 (sie bewegten sich im Gleichschritt) über 0 (keine Tag-zu-Tag-Beziehung) bis −1 (sie bewegten sich in entgegengesetzte Richtungen).

Warum Renditen und nicht Preise

Das ist der Teil, den die meisten Korrelations-Tools falsch machen, und es ist kein kleiner Unterschied. Korrelierst du Preisniveaus, erreichen zwei beliebige Assets, die im Zeitraum in dieselbe Richtung tendierten, einen Wert nahe 1,0 — unabhängig davon, ob sie sich Tag für Tag tatsächlich gemeinsam bewegen. Du misst dann einen gemeinsamen Trend, keine Beziehung.

Bei unseren eigenen Daten ist die Lücke deutlich. Gemessen an Tagesrenditen liegen BTC und ETH bei etwa 0,88; gemessen an Preisniveaus wirken dieselben beiden wie 0,99. BTC gegen einen Dollar-Stablecoin liegt bei etwa −0,21 auf Renditen, aber bei −0,60 auf Niveaus, was eine Absicherungsbeziehung nahelegen würde, die nicht existiert. Renditen zu korrelieren ist die einzige Version, die die Frage beantwortet, die Menschen tatsächlich stellen.

Ausrichtung

Die beiden Datenreihen werden vom jüngsten Tag aus ausgerichtet, über den jeweils kürzeren Zeitraum. Assets, die erst im Laufe des Jahres gelistet wurden, haben weniger Schlusskurse, und die beiden Reihen ab ihrem jeweiligen Startdatum zusammenzuziehen würde unterschiedliche Kalendertage vergleichen und eine überzeugend falsche Zahl liefern. Das Tool zeigt an, wie viele überlappende Tage es verwendet hat.

Die wichtigste Einschränkung

Korrelation ist eine einzelne Zahl, die ein vergangenes Zeitfenster beschreibt, und Krypto-Korrelationen sind nicht stabil. Sie neigen dazu, während Ausverkäufen stark zu steigen — Assets, die unter ruhigen Bedingungen nützlich unabhängig wirkten, fallen häufig genau dann gemeinsam, wenn es darauf ankommt, was genau der Moment ist, in dem man sich auf Diversifikation verlässt. Ein niedriger Wert über das letzte Jahr ist kein Versprechen für die nächste schlechte Woche.

Häufig gestellte Fragen

Was gilt als hoch? Oberhalb von etwa 0,8 verhielten sich die beiden über dieses Zeitfenster fast wie ein einziges Asset. Unter etwa 0,2 in beide Richtungen besteht kaum eine Tag-zu-Tag-Beziehung. Das Tool gibt eine Einordnung in klarer Sprache, statt zu suggerieren, dass eine zweite Nachkommastelle bedeutungsvoll wäre.

Warum ist ein mit sich selbst verglichenes Asset genau 1? Weil es dieselbe Datenreihe ist. Das ist eine nützliche Kontrolle dafür, dass die Berechnung korrekt funktioniert.

Bedeutet Korrelation Kausalität? Nein, und im Kryptomarkt spiegelt ein hoher Wert meist wider, dass beide Assets auf dieselben marktweiten Bedingungen reagieren.

Ist das eine Beratung? Nein. Sieh dir unseren Haftungsausschluss an.