Calculateur de prix de liquidation
Calculatrice du cours de liquidation
Cours de liquidation
Distance à la liquidation
Marge déposée
Perdu à la liquidation
Il s’agit du cas de la marge isolée : la liquidation survient lorsque la marge que vous avez déposée ne couvre plus l’exigence de maintenance. Le chiffre à fixer du regard est « distance à la liquidation » : à 10×, un mouvement d’environ 9,5 % contre vous met fin à la position, et à 50× il suffit de moins de 2 %. Le marché crypto parcourt régulièrement de telles distances, en quelques minutes. La marge de maintenance, les grilles de frais et le moteur de liquidation exact varient selon la plateforme et la taille de position ; les paiements de financement d’un perpétuel érodent la marge avec le temps et ne sont pas modélisés ici, pas plus que la liquidation partielle ou l’auto-désendettement. Considérez le résultat comme une approximation optimiste de votre propre plateforme. Fonctionne entièrement dans votre navigateur. Ceci n’est pas un conseil.
Ce que fait ce calculateur
À partir d’un prix d’entrée, d’un multiple de levier, d’un taux de marge de maintenance et d’un sens, il renvoie le prix auquel une position en marge isolée est liquidée d’office, sa distance à votre entrée, la marge que vous avez déposée et la part de celle-ci déjà perdue à ce moment.
Le nombre à fixer du regard
Ce n’est pas le prix de liquidation. C’est le mouvement requis pour l’atteindre :
- 2× — environ 50 % contre vous
- 5× — environ 19,6 %
- 10× — environ 9,6 %
- 25× — environ 3,5 %
- 50× — environ 1,5 %
- 100× — environ 0,5 %
Le bitcoin a bougé de plus de 1,5 % en une heure lors de journées ordinaires, et bien davantage pendant une cascade de liquidations. À 50×, la position n’est pas une opération assortie d’une large marge d’erreur ; c’est un pari sur le calme des prochaines minutes. L’arithmétique reste la même, quelle qu’ait été la qualité de l’idée de départ.
Comment le prix est obtenu
La liquidation est le point où la marge déposée ne couvre plus l’exigence de maintenance. Pour une position longue, c’est là où entrée ÷ levier + (prix − entrée) = maintenance × prix, ce qui se réécrit entrée × (1 − 1/levier) ÷ (1 − maintenance) ; le cas vendeur en est le miroir. À ce prix, vos capitaux restants égalent exactement l’exigence de maintenance, et c’est pourquoi le montant « perdu à la liquidation » représente presque toute votre marge plutôt que la totalité.
Pourquoi le chiffre de votre plateforme différera
Les taux de marge de maintenance sont échelonnés selon la taille de position et varient d’une plateforme à l’autre. Les vrais moteurs de liquidation appliquent en outre des frais, peuvent liquider partiellement, et utilisent parfois un prix de marquage ou d’indice plutôt que le dernier échange. Les paiements de financement d’un perpétuel érodent discrètement la marge avec le temps et ne sont pas modélisés ici, ce qui signifie qu’une position tenue plusieurs semaines est liquidée plus tôt que ne le suggère ce calculateur. Traitez le résultat comme une approximation optimiste et lisez la documentation de votre plateforme.
Questions fréquentes
Quelle marge de maintenance saisir ? Le taux publié par votre plateforme pour votre taille de position et votre palier. Les 0,5 % par défaut sont un chiffre courant pour les perpétuels de grande capitalisation à taille modeste, non une valeur universelle.
Ajouter de la marge déplace-t-il le prix de liquidation ? Oui — cela revient à réduire le levier, abaissez donc la valeur du levier pour voir le nouveau niveau.
La marge croisée est-elle identique ? Non. En marge croisée, tout votre solde garantit la position : la liquidation survient plus tard mais met en jeu bien davantage. Ceci modélise le cas isolé.
Est-ce un conseil ? Non, et rien ici ne recommande d’utiliser le levier. Voir notre avertissement.