Calculadora de préstamo sobre garantía (LTV)
Préstamo sobre valor y liquidación
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Para un préstamo sobrecolateralizado del tipo que emiten la mayoría de los protocolos de préstamo. El préstamo sobre valor (LTV) es lo que debes dividido entre lo que vale tu colateral, y la liquidación ocurre cuando una caída del precio del colateral empuja esa proporción hasta el umbral del protocolo: no tienes que hacer nada para que suceda. El precio de liquidación es el nivel que tiene que alcanzar el colateral, y es la cifra que conviene anotar antes de pedir prestado, no después. Las dos últimas celdas muestran las dos salidas de una posición ajustada: aportar más colateral o devolver deuda. No se modelan las penalizaciones por liquidación, los intereses que se acumulan sobre la deuda, el retardo del oráculo ni las cestas de colateral con varios activos, y todos ellos empeoran la posición real respecto a lo mostrado. Funciona íntegramente en tu navegador. No es asesoramiento.
Qué hace esta calculadora
Para un préstamo sobregarantizado del tipo que emiten la mayoría de los protocolos de préstamo, devuelve su ratio préstamo-valor actual, el valor de su garantía, el precio de la garantía al que se liquida la posición, cuánto margen deja eso y las dos vías de vuelta a un ratio más seguro.
Cómo ocurre realmente la liquidación
El préstamo-valor es lo que debe dividido entre lo que vale su garantía. Como el numerador está fijado en dólares y el denominador se mueve con el mercado, una caída del precio de la garantía eleva su LTV sin que usted haga absolutamente nada. Cuando alcanza el umbral del protocolo, la posición se liquida, normalmente a manos de quien quiera hacerlo y normalmente con una penalización.
Por eso el precio de liquidación es la cifra que conviene anotar antes de pedir prestado y no descubrir después. Pida 11.000 $ contra 10 ETH a 1.870 $ con un umbral del 80 % y el ratio parece cómodo al 59 %, pero el precio de liquidación es 1.375 $, apenas un 26 % por debajo del precio actual. En cripto eso no es un margen amplio.
Las dos salidas
Las dos últimas celdas las muestran, ambas dimensionadas para llevar la posición a un LTV del 50 %: aportar más garantía o devolver parte de la deuda. No son equivalentes. Añadir garantía mantiene su exposición y aumenta el importe en riesgo; devolver reduce ambas cosas. Cuál corresponde depende de por qué se movió el ratio, y hacer cualquiera de las dos durante una caída rápida es más difícil que planearlo.
Lo que no se modela
Las penalizaciones de liquidación, los intereses del préstamo que se acumulan sobre la deuda con el tiempo, el retraso del oráculo de precios, los umbrales distintos por activo de garantía, las cestas de garantía multiactivo y los protocolos que liquidan parcialmente en lugar de por completo. Todos ellos empeoran una posición real respecto a las cifras de aquí, y los intereses en particular hacen que un préstamo intacto derive solo hacia la liquidación.
Preguntas frecuentes
¿Qué LTV de liquidación introduzco? El umbral que publique su protocolo para ese activo de garantía concreto: varía por activo y no es lo mismo que el máximo al que le dejaron pedir prestado.
¿Es lo mismo que una posición apalancada? Está relacionado, pero no es lo mismo. Para futuros perpetuos vea la calculadora de precio de liquidación, que modela margen y no garantía.
¿Una garantía en stablecoin elimina el riesgo? Elimina la mayor parte del riesgo de precio, no todo: vea la comprobación de paridad de stablecoins.
¿Esto es asesoramiento? No. Consulte nuestro aviso legal.