Calculadora de empréstimo sobre garantia (LTV)
Relação empréstimo/garantia e liquidação
LTV atual
Valor da garantia
Preço de liquidação
Folga até a liquidação
Máximo que dá para tomar agora
Ainda disponível para tomar
Garantia a adicionar para LTV de 50%
Pagamento para LTV de 50%
Para um empréstimo sobregarantido do tipo que a maioria dos protocolos de crédito concede. A relação empréstimo/garantia é o que você deve dividido pelo que sua garantia vale, e a liquidação acontece quando a queda da cotação da garantia empurra essa razão até o limite do protocolo — você não precisa fazer nada para que isso ocorra. O preço de liquidação é o nível que a garantia precisa atingir, e é o número que vale anotar antes de tomar o empréstimo, não depois. As duas últimas células mostram as duas saídas de uma posição apertada: aportar mais garantia ou amortizar. Penalidades de liquidação, juros correndo sobre a dívida, atraso do oráculo e cestas de garantia com vários ativos não são modelados, e cada um deles torna a posição real pior do que a exibida. Roda inteiramente no seu navegador. Não é recomendação.
O que esta calculadora faz
Para um empréstimo sobregarantido do tipo que a maioria dos protocolos de empréstimo emite, ela devolve sua relação empréstimo-valor atual, o valor da sua garantia, o preço da garantia em que a posição é liquidada, quanta folga isso deixa, e os dois caminhos de volta a uma relação mais segura.
Como a liquidação acontece de verdade
Empréstimo-valor é o que você deve dividido pelo que sua garantia vale. Como o numerador está fixado em dólares e o denominador se move com o mercado, uma queda no preço da garantia eleva o seu LTV sem que você faça absolutamente nada. Quando ele atinge o limite do protocolo, a posição é liquidada, normalmente por quem quiser fazê-lo e normalmente com uma penalidade.
É por isso que o preço de liquidação é o número que vale anotar antes de tomar emprestado, e não descobrir depois. Pegue US$ 11.000 contra 10 ETH a US$ 1.870 com um limite de 80% e a relação parece confortável em 59% — mas o preço de liquidação é US$ 1.375, apenas cerca de 26% abaixo do preço atual. Em cripto isso não é uma margem larga.
As duas saídas
As duas últimas células mostram elas, ambas dimensionadas para levar a posição a um LTV de 50%: depositar mais garantia, ou quitar parte da dívida. Elas não são equivalentes. Somar garantia mantém sua exposição e aumenta o valor em risco; quitar reduz os dois. Qual é a apropriada depende do motivo pelo qual a relação se moveu, e fazer qualquer uma delas durante uma queda rápida é mais difícil do que planejar.
O que não é modelado
Penalidades de liquidação, juros do empréstimo acumulando sobre a dívida ao longo do tempo, atraso do oráculo de preço, limites diferentes por ativo de garantia, cestas de garantia com vários ativos, e protocolos que liquidam parcialmente em vez de por inteiro. Cada um deles deixa uma posição real pior do que os números aqui, e os juros em particular fazem um empréstimo intocado derivar sozinho rumo à liquidação.
Perguntas frequentes
Que LTV de liquidação devo informar? O limite que o seu protocolo publica para aquele ativo de garantia específico — ele varia por ativo e não é o mesmo que o máximo em que você foi autorizado a tomar emprestado.
É a mesma coisa que uma posição alavancada? É parente, mas não é a mesma coisa. Para futuros perpétuos veja a calculadora de preço de liquidação, que modela margem e não garantia.
Uma garantia em stablecoin elimina o risco? Elimina a maior parte do risco de preço, não todo — veja a verificação de paridade de stablecoins.
Isso é recomendação? Não. Veja nosso aviso legal.